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交行混改打头炮民资却步人微言轻

发布时间:2021-01-25 13:49:44 阅读: 来源:熔点仪厂家

交行混改打“头炮” 民资却步“人微言轻”?

交通银行混改“落地”令沉寂多时的银行业多了一些期待。交行6月16日发布公告称,该行深化改革方案已获国务院批准。按照公布的混改内容,交行将坚持国有控股地位,探索引入民营资本,积极发挥战略投资者作用,并将探索高管和员工持股制度。

交通银行混改“落地”令沉寂多时的银行业多了一些期待。交行6月16日发布公告称,该行深化改革方案已获国务院批准。按照公布的混改内容,交行将坚持国有控股地位,探索引入民营资本,积极发挥战略投资者作用,并将探索高管和员工持股制度。  银行业人士认为,交行的混改可能仅仅是国有大行混改的“头阵”,对于国有大行盈利及公司治理具有极其重要作用。与此同时,由于国家逐步放开民间资本对银行业的投资,这也将为民资投资银行业铺路。

但是,《中国经营报》记者了解到,一直以来国有大行中的国资控股比例较高,且银行党委等目前尚属于行政任命,民间资本在其中的股权占比和话语权上都将处于劣势,或完全属于财务投资。在银行现行体制结构不发生改变的情况下,民资可能投资意愿不强,对银行市场化实际作用有限。  交行混改示范  在国有五大行中,交行率先启动了银行混改,其示范意义明显。“从国际上银行股权结构看,中国国有大行的持股比例比较高。这次的银行混改就是适当降低国资的控股比例,达到盘活金融资产的目的,但是前提依然是国有控股的主导地位。”一家国有大行人士表示。  该人士认为,交行进行国有大行混改试点的“摸索”意图很强,在股权结构上,交行股东的持股相对分散很多,最符合混合所有制基本特征,也更利于实现混改。  据公开资料显示,截至2015年一季度末,财政部对交行的持股比例为26.53%,香港上海汇丰银行有限公司的持股占比18.7%,全国社会保障基金理事会持股4.43%。  “到底怎么改?有没有效果?这都是需要用实际情况来检验。”上述国有行人士表示,这就是国资股东和银行上市公司治理的一种平衡,在不突破国有资本控股的情况下进行内部股权调整。  该人士同时提及,交行引进汇丰战略投资者后,股权结构的多元化形式已经成型,再次通过股权结构调整来提升银行活力,可能会相对容易一点。“国有五大行目前基本都是混合所有制,但是相距充分市场化还有很远距离。”  据记者了解,在交行混改获国务院批准之前,银监会也一直在银行公司治理上完善制度。在今年1月末,银监会修订发布了《商业银行并表管理与监管指引》,其中针对实际运行中,商业银行董事会、监事会、高管层及条线负责人各自承担的责任,母银行公司治理与附属机构公司治理之间的关系、二者的行为边界,母银行是否能够无限介入其附属机构的公司治理和日常经营,附属机构是否应该具有独立的法人人格、是否应避免母银行的不当干预等问题进行了明确界定。  “部分银行还专门成立了公司治理的团队,并对混改进行了研究,也是在做一些前期准备。”一家股份行研究人士表示,对于体制上和股权上的调整,国有大行遵循国务院安排,地方行则要听省市国资委意见。行业中比较关注的是目前交行公司治理改革,行政任命和市场化如何平衡。  该研究人士还认为,中、农、工、建四家国有大行的国有持股比例过高,可能在混改上阻力更大。“这次提到的银行改革可能涉及到薪酬和员工持股计划,这些地方比较容易产生分歧。”  民资难进?  近两年,银行业向民间资本逐渐敞开了大门。除了设立民营银行之外,国有大行混改可能又是降低门槛的“一大步”。然而,民间资本投资国有大行的意愿呢?  据本报记者了解,能够具有相当实力投资国有大行的民间资本屈指可数,但是民资最为担心的还是银行中的“话语权”缺失。  “从财务投资的角度看,投资国有大行可能会耗资比较大,但是效益有限。”一家民营企业财务总监认为,银行业的利润在不断下降,而风险却在逐渐上升。  建行董事长王洪章近日在香港发布会上称,建行已经是混合所有制企业,但是会做进一步的资本调整,计划在未来引入大型民企入股。  对于选择民企的标准和范围,建行相关人士称“目前并没有合适的企业”。  实际上,从资本的角度来看,民企入股国有大行面临相当高的门槛。中、农、工、建四家国有银行如今的A股市值都超过1.2万亿元,即使是1%的股份价值也需要过百亿元资金。  “投资百亿资金一般都会选择战略投资,而不是财务投资,这就会形成一种尴尬。在没有话语权的情况下,民营企业承担的投资风险会大一些。”上述股份行研究人士表示。  实际上,记者了解到,很多民营企业在投资银行后话语权缺失比较严重。以华夏银行为例,恒大地产耗资35亿元成为该银行的第五大股东,但是目前仅作为财务投资,在华夏银行的董事会和监事会上均无该公司席位。  一家券商银行业分析师认为,如今不少民企的市值都能达到千亿元,且对银行业有投资冲动。如果交行能在话语权上给予一定的设计,对民企的吸引力会更大一些。不然,民企的投资意愿会偏低。  “实际上,银行混改的初衷是期望通过引进民资来激发银行活力,并在公司治理上有所改变。但是,民间资本进入银行后‘人微言轻’,这种结果就很难实现。”该分析师说,“交行混改迈出了一小步,而中农工建四大行才是关键点,要突破既有制度的束缚,四家国有银行的路还很长。”  相对于国有大行混改来说,通过设立独立子公司来实现混改及提升公司治理能力可能更加容易一点。  “对银行中比较小的一些业务板块,银行可以设立独立的子公司。银行和民资都能参股或控股,这种模式设计更容易引进民间资本,激发银行业务上的活力。”中信银行相关人士认为。  据了解,银监会在2014年年报中披露,探索银行部分业务板块和条线子公司制度改革是今年监管的重点之一。  目前,银行理财、直销银行、私人银行、信用卡这些业务都在拆分独立的备选行列中。光大、浦发银行已启动理财业务分拆设立全资子公司的方案,而招行、民生、兴业等股份制银行也有相应的分拆意向,这些子公司都将具备独立的法人地位。  中信银行人士称,从模式上看,银行旗下的独立子公司将以业务为主,行政干预会相对较少,市场化的程度较高。“国有大行其实也是能够尝试这种业务拆分的。”  据了解,银行理财业务的拆分已成趋势。根据《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》要求,银行业金融机构应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革,设立专门的理财业务经营部门,负责集中统一经营管理全行理财业务。  6月18日,中国人民银行金融研究所所长姚余栋称,应该鼓励银行设立或参与互联网+金融子公司,从事P2P、第三方支付、众筹,甚至电子商务等业务。  “交行混改方案中确立的都是大框架,而具体的执行落地将会更加关键。这个需要的时间和协调多方的过程可能不会太短。”上述国有大行人士表示。

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