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41上市公司玩火放高利贷176亿

发布时间:2021-01-07 15:36:10 阅读: 来源:熔点仪厂家

银根紧缩,高利贷成为中国资本市场关注的热点,涉足高利贷的上市公司陆续浮出水面。今年,41家上市公司放高利贷176亿。市场人士认为,上市公司高利贷投入资金同比增近四成,虽然有高收益,但隐藏的高风险更不容忽视,而上市公司如果主次颠倒,其后果更不堪设想。

高利贷投放增四成

香溢融通(600830)拿10亿放贷

今年来,银根紧缩让不少中小企业贷款无门。同时,通过放高利贷获得高额利息收入正成为不少上市公司热衷的项目。据本报数据中心统计,今年来上市公司共发布委托贷款公告137份,涉及67家上市公司。其中,贷款利率超过银行一年期基准贷款利率6.56%水平、涉嫌高利贷的上市公司有41家,总贷出资金176.43亿元。比去年同期上市公司贷出的资金总量108.15亿元,增长38.7%。

今年涉足高利贷的上市公司中,时代出版(600551)的委托贷款利率最高。其8月30日发布公告称,将6000万元交付交通银行安徽分行放贷,年利率24.5%,这是银行贷款利率的3.88倍。而香溢融通则因在高利贷市场上的活跃身影而几乎成为一家银行。这家资产总计21亿元的公司,却有10亿元用于放贷。近年来该公司发放的贷款利率一直在上升,2009年6月,其贷款年利率12%;2010年5月,升至18%;2010年11月,攀升至20%;今年1月7日,香溢融通将自有资金5000万元贷给东方巨龙时,其年利率已高达21.6%。

有意思的是,浙江地区是当前民间借贷最活跃的地区,不少来自浙江地区的上市公司也成为“放贷”高手。今年投放高利贷金额最多的前五家上市公司中,香溢融通、京投银泰(600683)、卧龙电气(600580)、维科精化均来自浙江。

放贷成主要收益来源

ST波导收益50%是利息

通过投身高利贷市场,不少上市公司也的确获得了不菲的收益,在一定程度上甚至已成为维持上市公司业绩增长的主要推力。

例如武汉健民(600976)2月18日宣布对外委托贷款1.5亿元,年利率为20%,一年利息收入将达3000万元。而武汉健民上半年的净利润也不过3620万元。金陵饭店(601007)上半年的净利润为2910万元,而其5月27日公布的为期一年的2亿元对外委托贷款将为其赚进2400万元。

在热衷“放贷”的上市公司中,ST波导尤其具有代表性。

ST波导2010年年报显示,归属于上市公司股东的净利润为4225.92万元,其中对外委托贷款所得收益为1628.93万元,占比38.55%。其今年一季报显示,净利润为1896.96万元,其中对外委托贷款所得收益为808.83万元,占比为42.64%。而ST波导公布的2011年中报显示其归属于上市公司股东的净利润为3514.58万元,其中对外委托贷款所取得的收益为1773.83万元,占净利润的比例达到50.47%。

卧龙电气成“倒爷”

拿贷款放高利贷赚663万

由于高利贷能带来巨额收益,而银行贷款利率相对较低,不少上市公司干脆干起了套利差的买卖。

例如卧龙电气年初从银行获得10.8亿元短期贷款,转手便以15.6%的年利率向上虞市天道投资有限公司发放2.2亿元三月期委托贷款,其利差套利收入达663万元。维科精华(600152)、京投银泰、莱茵置业(000558)等上市公司也如法炮制,成为套利“倒爷”。

上市公司借高利贷

2亿一年利息2400万

由于今年资本市场整体趋弱,上市公司通过增发或发债融资的难度增加,部分上市公司只好向高利贷伸手。

据本报数据中心统计,今年发布委托借款公告的上市公司中,天津松江(600225)、中航黑豹(600760)、南国置业(002305)、荣盛发展(002146)、东方金钰(600086)、中南建设(000961)等6家公司的借款利率高于银行一年期基准贷款利率,除中航黑豹外,其余5家公司的借款年利率均在10%以上,其中东方金钰的借款年利率最高,达18%。

借高利贷的上市公司承受着巨大的债务压力。以中南建设为例,其在今年5月份以12%的年利率向金陵饭店借款2亿元,一年后连本带利需返还2.24亿元,但中南建设今年上半年净利润不过4.13亿元。

不过,浙商证券分析师赖艺蕾认为,上市公司借高利贷的对象大多是其相关利益方,比如向东方金钰放贷的中信信托即为其第二大股东;而荣盛发展的借款对象也是其控股股东荣盛控股。从这个角度看,不大可能出现债主“逼死”债户的情况。同时,上市公司借高利贷大多是扩展主营业务,应具备较强的还债能力。

东方金钰证券事务代表方莉向记者表示:“18%借款利率目前看来并不算高,由于珠宝行业利润较高,即便借款利率18%也在合理范围内。”

本末倒置藏风险

多家上市公司贷款延期

放高利贷确实能给公司带来不错的收益,但暗藏的高风险却不容忽视。

财通证券分析师黄小宁告诉记者,如果借款人最终能够还本付息自然最好,但随着利率攀高,经济环境不确定性加大,违约的风险也在攀升。如果上市公司的贷款,未能在借贷人手中取得高收益,甚至出现亏损等不利后果,必然影响上市公司业绩。实际上,今年来已有香溢融通、驰宏锌锗(600497)、莱茵置业等多家上市公司发布贷款延期公告。

对普通股民而言,本就承担了资本市场和实体经济变化的风险,大量委托贷款无疑让其再承担一份风险。

黄小宁进一步指出,上市公司热衷投放高利贷侵蚀中小型企业等贷款人的利益;另一方面本属于全体股东支配的资金,其放贷获利能否让全体股东分享也值得追问。

浙商证券分析师陈德也认为,上市公司拿股东的钱扩大实业才是对股民的尊重。此外,一旦上市公司的放贷风愈演愈烈,其主业意识有可能会越来越淡薄。在坚持发展主业的前提下,将一些闲置资金适当用于委托贷款并非不可,但如果主次颠倒恐怕会造成不堪设想的后果,部分上市公司可能深陷泥潭。

记者 李扬帆 实习生 庞宠

新闻纵深

资金链断裂危机露端倪

温州愈演愈烈的资金链断裂问题不免让投资者开始担忧参与民间借贷的上市公司。如果贷款企业无法如期还款或者还款能力出现问题,对于放贷数额巨大或者本身资金就不充裕的上市公司来说,恐怕就要陷入一场灾难了。

目前来看,已经开始有少数公司卷入资金链断裂的风波。

维科精华在今年1月7日,通过上海银行宁波分行向浙江诸暨市的地产公司凯翔集团委托贷款1.5亿元,年利率14.4%,但今年8月2日,该地产商因严重的资金链问题,当地政府紧急派驻专项工作组,目前相关债权债务尚在处置过程中。而维科精华并未就此事发布专项公告,仅仅在半年报用小号字标注,这笔贷款已经于7月14日收回,但并未交代是否有利息产生。

温州中小企业协会会长周德文向记者表示,应该有上市公司已卷入这场资金链短缺的危机,今年以来中小企业融资困难,很多上市公司实际上都变相转向民间借贷。

另有业内人士指出,上市公司进行融资、再融资,其募集的资金来自投资者,理应将其用于发展公司的主业,回报投资者。如果上市公司利用募集的资金从事高利贷,将使投资者形成这样的认识:上市公司的融资、再融资,实质就是圈钱、再圈钱。

据证券日报

新闻链接

江苏多个老板跑路

日前,南京市一位从事担保业的人士告诉记者,当前,南京市有20%的企业参与民间高利贷,从今年12月底到明年3月,融资难如得不到有效缓解,预计将会有15%的中小企业关门“跑路”。

9月初,总部位于南京六合区的宇扬集团董事长杨军“跑路”,在南京引起了不小的震荡。宇扬集团对外称,其总资产过10亿元,去年,宇扬集团海内外总营业收入突破15亿元。

一位宇扬集团的高层在接受记者电话采访时说,杨军的“跑路”绝对机密,以致他和其他高层没有一点儿觉察,现在宇扬集团已被政府接管。

据了解,杨军携款“跑路”,致使多家银行损失逾3亿元,加上民间借贷,保守估算所涉资金逾6亿元。

作为一家担保公司的负责人,王先生向记者透露,位于南京太平南路某珠宝公司的周老板身家过亿元,前不久向自己的朋友借了300多万元,月利息8分,但借了不足一个月人就消失了,同时带走了一个多亿的民间资本。该负责人表示,这是民间借贷崩盘的结果。

苏北一位民营企业家不无担忧地告诉记者,现在许多民营企业家都加入到了民间借贷的行列,无心经营实体,这是十分可怕的。他说,宿迁泗洪的“宝马乡”只是被揭开的冰山一角,其他地市如徐州、淮安等,与泗洪“宝马乡”比较有过之而无不及,希望相关职能部门加强监管和疏导,否则后果不堪设想。

据中华工商时报

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